Les différents grades en M&A

Le secteur des fusions et acquisitions (M&A) est souvent considéré comme l’un des plus prestigieux et exigeants du monde de la finance. Les carrières en M&A suivent une progression bien définie, avec des responsabilités et des compétences accrues à chaque étape. Ainsi, si tu envisage de te lancer dans ce domaine, il est essentiel de comprendre les différents grades et leurs spécificités. Dans cet article, on te présente l’ensemble des rôles typiques en M&A, de l’analyste junior au managing director !

Analyste : la base de la pyramide

Le rôle d’analyste est généralement le point d’entrée en M&A pour les jeunes diplômés. Après une grande école de commerce ou d’ingénieur, et surtout après deux ou trois stages, c’est par là que débute une carrière en M&A. 

Les missions principales balaient tout le spectre de la realisation d’une transaction : 

• Effectuer des analyses financières, modélisations, et valorisations (DCF, comparables, etc.)
• Rassembler et structurer des informations dans des data rooms lors des due diligence
• Contribuer à la rédaction des documents marketings comme des pitchs, des teasers ou encore des mémorandums d’information (IM)

L’’analyste est le moteur opérationnel des transactions. Ce poste exige une grande attention aux détails, de solides compétences techniques et une capacité à supporter un rythme de travail intense.

Cette étape dure en moyenne 2 ou 3 ans. Dans les grandes structure elle peut être échelonnée chaque année, de de analyste junior à analyste senior, ou de analyste 1 à analyste 3, en fonction des banques et des boutiques, avec des prises de responsabilités graduelles.  

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Associate : l’intermédiaire stratégique

Après quelques années en tant qu’analyste ou après une formation complémentaire (MBA, master spécialisé), les professionnels évoluent vers le poste d’associate.

Missions principales :

• Superviser le travail des analystes et assurer la qualité des livrables
• Participer activement aux négociations avec les clients et les parties prenantes
• Travailler étroitement avec les vice-présidents et directeurs pour structurer les deals

L’associate développe une vision stratégique des transactions tout en renforçant ses compétences relationnelles. La gestion d’équipe devient également une partie intégrante de son rôle.

Cette étape dure environ 2 à 4 ans avant de devenir vice-président (VP). De même elle peut être échelonnée, de associate junior à associate senior ou de associate 1 à associate 4. 

Vice-Président (VP) : l’expert en gestion de projet

Le vice-président est chargé de coordonner les différentes étapes d’une transaction, en assurant le lien entre les juniors (analystes et associates) et les seniors (directeurs et managing directors).

Missions principales :

• Superviser les équipes sur plusieurs transactions simultanément.
• Entretenir la relation client tout au long des projets.
• Identifier des opportunités de croissance et de développement

À ce niveau, l’accent est mis sur la gestion de projet et le leadership. Le vice-président commence également à jouer un rôle plus actif dans le développement commercial.

Cette position, généralement occupée pendant 3 à 5 ans, représente un moment charnière dans la carrière. Le rôle évolue profondément : d’une fonction axée sur l’exécution et la production (analyses, modèles financiers, documents stratégiques), le vice-président passe à une fonction davantage orientée vers la négociation, le relationnel et le management d’équipe.

C’est à ce stade que l’on commence à affiner ses compétences en stratégie commerciale et en leadership, tout en se préparant à l’étape suivante : celle de directeur, où le rôle de “deal maker” prend tout son sens.

Directeur : le faiseur de deals

Le rôle de directeur est axé sur la génération de revenus et la gestion de deals complexes.

Missions principales :

• Identifier de nouvelles opportunités de transaction
• Négocier les termes des accords avec les clients et les investisseurs
• Gérer les relations avec les clients clés et renforcer le portefeuille de clients

Le directeur est un dealmaker, capable de transformer une opportunité en un projet réussi. Ses compétences commerciales et son réseau sont des atouts cruciaux à ce niveau.

Cette étape peut durer 5 ans ou plus, selon les résultats, avant d’évoluer au poste de managing director.

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Managing Director (MD) : Le sommet de la hiérarchie

Le managing director est responsable de la stratégie globale, des relations avec les grands comptes et du développement de l’activité.

Missions principales :

• Développer et entretenir un réseau de clients et d’investisseurs
• Gérer des transactions de grande envergure
• Représenter la banque ou le cabinet dans les événements majeurs de l’industrie
• Encadrer et orienter les équipes à tous les niveaux

Le MD est la figure emblématique de l’équipe M&A. Son rôle consiste à garantir la croissance de l’activité, à renforcer la notoriété de l’entreprise et à conclure des deals significatifs.

Le poste de MD peut être un aboutissement ou une étape vers un rôle encore plus stratégique, comme associé gérant ou membre du comité exécutif.

Pourquoi cette hiérarchie est-elle importante ?

Chaque grade en M&A est conçu pour développer un ensemble spécifique de compétences, depuis les bases techniques jusqu’au leadership stratégique. Ce système progressif permet de former des experts capables de gérer des transactions complexes tout en répondant aux besoins des clients les plus exigeants.

Perspectives d’évolution

Travailler en M&A offre des opportunités d’évolution rapide pour les professionnels performants. Outre la progression au sein des banques ou des cabinets de conseil, de nombreux experts en M&A poursuivent leur carrière dans le private equity, les fonds souverains ou hedge funds, les directions financières d’entreprises (en tant que CFO ou Head of Corporate Development) ou encore l’entrepreneuriat, grâce à l’expérience acquise en gestion de transactions.