Zoom sur Warren Buffett : investisseur de renom
Warren Buffet, patron de Berkshire Hattaway, est l’un des investisseur les plus connu du monde. En février 2025, sa fortune s’élève à 155 milliards de dollars, selon le magazine Forbes, ce qui lui permet de grimper à la sixième place du classement des hommes les plus riches du monde.
Une jeunesse prometteuse
Warren Buffett est aujourd’hui l’un des investisseurs les plus respectés et admirés dans le monde de la finance. Né en 1930 à Omaha, dans le Nebraska, il montre dès son plus jeune âge un intérêt marqué pour les affaires et les investissements. À seulement 11 ans, il achète ses premières actions et commence déjà à comprendre les rouages du marché boursier.
Il poursuit ses études à l’Université du Nebraska avant d’intégrer la Columbia Business School. Il sera alors fortement influencé par Benjamin Graham, le père de l’investissement dans la valeur (value investing). Cette approche consiste à acheter des actions sous-évaluées par le marché et à les conserver sur le long terme.
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La création de Berkshire Hathaway
Après avoir travaillé quelques années pour Benjamin Graham, Warren Buffett retourne à Omaha et fonde son propre fonds d’investissement. Dans les années 1960, il acquiert une société textile en difficulté, Berkshire Hathaway, qui deviendra par la suite son véhicule d’investissement principal.
Grâce à une gestion rigoureuse et une approche disciplinée, Warren Buffett transforme Berkshire Hathaway en un conglomérat multinational, possédant des participations dans certaines des entreprises les plus performantes au monde, comme Coca-Cola, Apple, American Express et Geico.
Une philosophie d’investissement unique
Warren Buffett est un fervent défenseur de l’investissement à long terme. Contrairement aux traders qui cherchent à réaliser des profits rapides en spéculant sur les fluctuations des prix, Buffett adopte une stratégie basée sur l’analyse fondamentale. Il investit dans des entreprises qui possèdent un avantage concurrentiel durable et qui sont bien gérées, tel que Gilette, Coca ou les piles Duracell. Ainsi le Financial Times le considère comme un promoteur du capitalisme de rente.
Sa philosophie repose sur plusieurs principes clés :
- Acheter des entreprises solides : il privilégie les sociétés avec des fondamentaux solides, une rentabilité stable et une position dominante sur leur marché
- Ne pas suivre la foule : Warren Buffett évite les effets de mode et préfère investir lorsque les autres paniquent, ce qui lui permet d’acheter à des prix attractifs
- Favoriser la simplicité : il insiste sur l’importance de rester dans son cercle de compétence et d’investir dans ce que l’on comprend. Ainsi, la fortune de Warren Buffet est investie dans un nombre limitée d’entreprise. Cette faible diversification permet d'obtenir un portefeuille qui ne reflète pas les performances trop moyennes du marché
- Conserver les actions sur le long terme : le milliardaire aime jouer a long terme, sur des durée de 5 ans ou plus. Cette technique permet par ailleurs de réduire les frais de transaction et les impôts sur les plus-values
- Participer à la gestion des entreprises dont il est actionnaire: c’est le cas du Washington Post par exemple, et c’est pour cela qu’il obtient des rendements plus élevés que la moyenne
Grâce a ses techniques d’investissement, depuis les années 60, Berkshire Hathaway a ainsi obtenu un rendement annuel moyen de plus de 20 % par an, un record sur une aussi longue période.
Les strategies de Warren Buffet en temps de crise
Au dernier trimestre 2024, Warren Buffett a surpris les marchés par une approche inhabituelle. Contrairement à son style d’investissement long terme et patient, il n’a réalisé aucun investissement majeur connu, tout en procédant à d’importantes cessions d’actifs. Il a notamment vendu pour 50 milliards de dollars d’actions Apple, ainsi qu’une part significative de Bank of America, réduisant sa participation sous le seuil des 10 %. Ces mouvements stratégiques témoignent d’une prudence accrue de l’investisseur face aux incertitudes économiques, marquées par une inflation persistante et une remontée des taux d’intérêt.
Grâce à ces ventes massives, Berkshire Hathaway a accumulé un niveau record de liquidités, atteignant 334 milliards de dollars à l’automne 2024 selon le magazine Forbes. Cette stratégie contraste avec la philosophie classique de Buffett, qui préfère généralement investir son capital dans des entreprises sous-évaluées plutôt que de le conserver en cash. Ce positionnement a alimenté les spéculations sur une éventuelle grande acquisition, d’autant plus que Buffett affectionne les périodes de crise pour déployer ses liquidités à bon escient.
Cependant, en novembre 2024, Berkshire Hathaway a tout de même investi 549 millions de dollars (521 millions d’euros) dans Domino’s Pizza. Ce mouvement peut sembler modeste au regard des moyens du groupe, mais il illustre son intérêt constant pour des entreprises solides, à la rentabilité prévisible et au modèle économique éprouvé.
Malgré cette prudence, Warren Buffett continue d’accroître sa fortune, affichant une performance exceptionnelle par rapport aux autres grandes fortunes mondiales. Tandis que plusieurs milliardaires ont vu leur patrimoine fluctuer dans un contexte économique incertain, Warren Buffet est le seul membre du top 10 des plus grandes fortunes mondiales à avoir augmenté sa richesse en février 2025. Cette évolution témoigne une fois de plus de sa capacité à naviguer habilement dans les cycles économiques et à capitaliser sur les opportunités, même en période de volatilité.
Alors que le marché s’interroge sur ses prochains mouvements, une question demeure : Buffett prépare-t-il une acquisition d’envergure ou reste-t-il en attente d’une correction plus marquée du marché pour agir ? Une chose est sûre, à 94 ans, il continue de façonner l’histoire de l’investissement avec la même discipline et la même clairvoyance qui ont fait sa renommée.
