Actions FAANG : les 5 grandes valeurs technologiques
Pendant plusieurs années, les plus grandes entreprises américaines du secteur des technologies et des nouveaux médias ont été largement considérées comme des actions présentant des similitudes marquées. Cependant, cette perception a évolué au fil du temps. Aujourd’hui, les actions technologiques sont pour la plupart toutes considérées comme des entreprises de croissance (growth).
Lire plus : Comprendre les marchés financiers
En finance, « FAANG » est un acronyme qui désigne les actions de cinq grandes entreprises technologiques américaines : Facebook (aujourd’hui Meta Platforms) (META), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX), et Google (GOOG) (désormais Alphabet).
Les big techs font-elles mieux que le S&P 500 depuis 10 ans ?
Au cours des dix dernières années, les FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google) ont largement surpassé le S&P 500 (500 plus grosses entreprises américaines cotées en bourse) en termes de rendements. En moyenne, ces actions ont généré des rendements annuels de l'ordre de 30 %, tandis que le S&P 500 a affiché un rendement annuel moyen d'environ 13 %.
De plus, un investisseur qui aurait investit dans le S&P 500 aurait généré un retour sur investissement de 135,6 %. Tant dis qu’investir dans un portefeuille FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google) aurait généré un retour sur investissement de plus de 776%. Cela illustre à quelle vitesse ces entreprises techs ont grandi ces 10 dernières années.
Lire plus : Le Nasdaq-100 fait l'objet d'un rééquilibrage spécial
Quels sont les effets de l'exclusion des FAANG sur la performance et la volatilité du S&P 500 ?
Si l'on exclut l’ensemble des FAANG, la performance annualisée du S&P 500 au cours de la période de cinq ans se terminant le 28 février 2022 serait tombée de 15,17 % à 6,98 % par an, soit une réduction de plus de la moitié. Notamment, le rendement total de 18,4 % du S&P 500 en 2020 n'aurait été que de 3,3 % si les actions « Mega Cap » avaient été exclues. Cela dit, Netflix (NFLX), Meta Platforms (FB) et Alphabet (GOOGL) sont celles qui auraient le moins contribué à la performance de l'indice global.
En outre, si on exclut ces valeurs alors l'écart-type de l'indice aurait connu une amélioration de 4 points de pourcentage. En conclusion, les big techs américaines ont surperformés l’indice S&P 500 ces cinq dernières années, mais leur volatilité est supérieure à celle de l’indice. Cependant, pour un investisseur à long terme, la réduction de la volatilité est souvent moins préoccupante que la perte de rendement. Cela s'explique par le fait que les investisseurs à long terme ont tendance à privilégier la stabilité et la croissance de leur portefeuille sur une période prolongée.
Les FAANG sont-elles davantage résilientes en période de crises ?
Les FAANG ont fait preuve d'une grande résilience lors des périodes de turbulence sur les marchés, plus que l’indice S&P500. Pendant la pandémie de COVID-19, par exemple, où de nombreuses entreprises ont subi des pertes massives, les FAANG ont montré leur robustesse en maintenant leur croissance et en stimulant même certains secteurs de l'économie.
En somme, l'innovation continue, la fidélisation des clients et leur capacité à s'adapter aux conditions changeantes du marché sont les principales raisons pour lesquelles les FAANG ont maintenu leur résilience lors de périodes de turbulence économique, comme la pandémie de COVID-19. Ainsi, leur capacité à rester en tête de la courbe technologique a renforcé leur position dominante.
Lire plus : Bull market vs. Bear Market : quelles différences ?
