Finance d'entreprise ou finance de marché ?

La finance se divise traditionnellement en deux parties : la finance d’entreprise et la finance de marché. Un grand nombre d’étudiants peinent à trouver le secteur de la finance qu’ils leur correspondent, souvent à cause d’un manque d’informations. Dans cet article, nous allons éclaircir ces points afin de vous aider à vous orienter.

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Qu’est-ce que la finance de marché et d’entreprise ?

Par finance de marché, on entend le domaine qui étudie les marchés financiers de manière générale. Plus précisément, la finance de marché permet de déterminer le prix d’actifs financiers (actions, obligations, swaps, options, dérivés,…) mais également la manière dont les investisseurs constituent leur portefeuille d’actifs. En bref, la finance de marché se place entre les marchés financiers, les institutions financières et les instruments financiers. 

Concernant la finance d'entreprise, on parle du domaine de la finance qui traite les décisions financières des entreprises. Sa principale activité est l’analyse et la « maximisation de la valeur de la firme pour ses actionnaires envisagée sur une longue période » selon James C. Van Horne, un économiste américain. 

    
  
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Qu’est-ce qui différencie la finance de marché de la finance d’entreprise ?

Ensuite, ce qui différencient ces deux domaines c’est avant tout le mode de vie et de travail. En effet, la finance d’entreprise c’est du service à un client. Lorsque qu’une banque ou une boutique obtient un mandat dans le cadre d’une opération M&A par exemple, les horaires de marché (9H-17H30) importent que très peu. L’enjeu sera ici d’être à proximité du client en lui répondant dans des délais très courts en fonction de ses demandes. Mis à part la réalisation du mandat, la durée pour trouver un mandat rémunéré peut être longue. 

Tandis qu’en finance de marché, il est admis que les horaires se calquent à peu près aux horaires d’ouverture et de fermeture des marchés. Toutefois, il est important de préciser que les horaires peuvent varier en fonction du secteur d’activité. En effet, concernant la finance d’entreprise, une opération en M&A peut prendre plusieurs mois et, de la même manière, le suivi d’un investissement en PE dure des années. Dans la même veine, en finance de marché, un trader aura moins de temps pour profiter d’une opportunité qu’une personne travaillant sur des modèles mathématiques ou encore des produits structurés. En bref, les horaires dépendent du type d’activité que ce soit en finance de marché ou d’entreprise. C’est la raison pour laquelle chaque étudiant souhaitant faire carrière dans la finance doit bien sûr faire un choix entre finance d’entreprise et finance de marché. Mais également savoir vers quel type d’activité l’étudiant souhaite se diriger et vers quel type de métier l’étudiant veut tendre : il s’agit d’une réflexion importante qui demande du temps et de l’expérience. 

Concernant l’organisation au travail, la finance d’entreprise laisse souvent apparaître une hiérarchie limpide. Un analyste en M&A ne pourra pas directement profiter d’un rendez-vous client dès ses débuts. C’est la raison pour laquelle le carnet d’adresse en finance d’entreprise se charge avec le temps. A titre d’exemple, en M&A, un analyste change de grade tous les 3 ans pour devenir Associate, Vice-President et enfin Director. Tandis qu’en finance de marché, la structuré hiérarchie est moins concrète. Avec de nombreux spécialistes qui ont pour objectif de faire gagner de l’argent à leur structure, les étudiants souhaitant connaître des évolutions seront sans doute moins séduits. 

    

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Finance de marché et d'entreprise : quel secteur est le mieux rémunéré ?

Enfin, nous pouvons aborder un sujet intéressant : la rémunération. Que ce soit en finance de marché ou d’entreprise, la rémunération dépend d’un grand nombre de paramètres (structure, poste, grade, école, location, métier, secteur d’activité,…). Si le salaire fixe est généralement plus important en finance d’entreprise, le salaire variable (primes, bonus,…) est davantage rémunérateur en finance de marché. Ainsi, il n’est pas vraiment révélateur de parler de rémunération en finance de marché ou d’entreprise. Mais plutôt de se renseigner sur le métier que l’on souhaite exercer et regarder la rémunération qui l’accompagne.

Faites vos choix !

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