A quoi ressemblent les opérations M&A dans la tech ?

Le secteur de la tech fait partie des secteurs en pleine ébullition. Grâce à des levées de fonds massives, les startups et entreprises de la tech n’arrêtent pas de se développer. Par exemple, on peut citer la licorne Sorare, qui a levé près de 680 millions de dollars. Cette envolée est d’autant plus visible dans le secteur du M&A, où la tech domine l’ensemble des opérations. Or, une telle domination entraîne un intérêt décuplé pour ce sujet. Qui sont donc les nouveaux investisseurs de ce secteur ? A quoi ressemblera le secteur de la tech en M&A dans quelques années ? 

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Les grands groupes orientent de plus en plus leurs opérations M&A vers la tech

Bien que nous ne nous en rendions pas nécessairement compte, notre société est dépendante de la technologie : moyens de paiement, télétravail, communications ou encore services de santé, tout est dirigé par la technologie. Cela crée un fossé considérable entre les secteurs qui parviennent à se « mettre à la page » et à faire de la technologie un atout, et les autres. Le même constat peut être fait pour les entreprises. L’innovation est aujourd’hui un vecteur majeur de la concurrence. 

Tout cela explique le dynamisme du M&A dans le secteur de la tech. La technologie est aujourd’hui un moteur pour la fusion ou l’acquisition d’une startup. Pour accélérer leur croissance, générer des revenus de façon automatisée et assurer la digitalisation de leurs processus, les startups se retrouvent dans l’obligation de se tourner vers la tech. 

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Les opération de M&A sont avant tout réalisées par des grandes entreprises, pionnières dans le secteur de la tech

Historiquement, ce sont plutôt les grandes entreprises qui pratiquent des opérations de M&A sur le marché de la tech. Bien que le processus du M&A soit commun à l’ensemble des opérations, des changements sont effectués en fonction des secteurs de la technologie et de la spécialisation des entreprises. 

Par exemple, les secteurs de la publicité, adtech, sont souvent achetées dès les premiers stages de développement afin d’éviter l’émergence d’une concurrence très féroce. A l’inverse, des entreprises de la tech dans la biologie sont plutôt achetées à maturité puisqu’il s’agit d'un secteur où la maturité de l’entreprise est primordiale. 

Ce sont donc notamment les opérations de M&A qui ont permis aux grandes entreprises actuelles (Apple, Netflix, Facebook, Google, etc.) de devenir les géants qu’ils sont aujourd’hui. Par exemple, Google a acheté YouTube et Maps afin de développer ses services sur la chaîne horizontale. 

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Quelles sont les innovation du M&A dans la tech ?

Aux raisons citées précédemment, il faut ajouter les pays pionniers de l’innovation. Par exemple, les Etats-Unis et le Royaume-Uni représentent les marchés les plus propices à l’innovation (Web 3, creator economy, NFT, etc.). Par conséquent, ils sont aussi à l’origine du plus grand nombre d’opérations de M&A. 

De plus, une tech européenne plus responsable et plus respectueuse est aussi en train de voir le jour, ce qui permet aux investisseurs de ces marchés de bénéficier d’une occasion rare. Ce faisant, l’Union Européenne, à travers des projets tels que Gaia-X, cherche à stimuler ce secteur afin d’attirer l’attention de nouveaux investisseurs étrangers. Enfin, dernière nouveauté, les startups elles-mêmes se mettent à réaliser des opérations de M&A. Avec des modèles de plus en plus scalables, les startups décident très rapidement d’acquérir des entreprises externes afin de développer une croissance externe. 

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Par l’association de finance de Grenoble EM, GEM Finance Society